Τρίτη, Σεπτεμβρίου 18, 2007

Ο μύθος των τραπεζών



Οι Βρετανοί δεν έχουν σοβαρά προβλήματα, όπως ένα βιβλίο Ιστορίας που δεν ικανοποιεί ορισμένες πολιτικές δυνάμεις ή μια γειτονική χώρα που απειλεί να σφετεριστεί το όνομά τους. Ασχολούνται έτσι με δευτερεύοντα πράγματα: αν, για παράδειγμα, είναι ασφαλείς οι τραπεζικές καταθέσεις τους.

O λαός αυτός ήταν πάντα υπερήφανος για τις τράπεζές του. Η Τράπεζα της Αγγλίας ήταν η πρώτη εθνική τράπεζα του κόσμου και, μαζί με τις εμπορικές τράπεζες που ιδρύθηκαν κατά τον 18ο και 19ο αιώνα, αποτελούσε έναν από τους παράγοντες που προσδιόριζαν την ταυτότητα του έθνους. Οι τραπεζίτες μπορεί να μην είχαν καλή φήμη στη λογοτεχνία- ο Ντίκενς έκανε τον τραπεζίτη Μπάλστροουντ υποκριτή και άπληστο - αλλά στην πραγματική ζωή έχαιραν του γενικού σεβασμού. Και ξαφνικά, βλέπουμε τις τελευταίες ημέρες να σχηματίζονται ουρές μπροστά σε καταστήματα της όγδοης σε μέγεθος τράπεζας της Αγγλίας, της Νorthern Rock, και οργισμένους καταθέτες να αποσύρουν μαζικά τις αποταμιεύσεις τους. Οι αρχές βεβαιώνουν ότι δεν υπάρχει λόγος ανησυχίας, απλώς μια συγκεκριμένη τράπεζα έχει προβλήματα και η Τράπεζα της Αγγλίας έσπευσε να τη βοηθήσει. Κι αν ο κόσμος δεν τους πιστέψει; Κι αν αρχίσουν να γίνονται ουρές μπροστά και σε άλλες τράπεζες; Μπορεί λοιπόν να επιστρέψουμε στο 1929;

Κάποτε, οι Βρετανοί ήταν φρόνιμοι και μετρημένοι. Σήμερα, ενθαρρυμένοι από τη μεγάλη οικονομική ανάπτυξη και την παρουσία χιλιάδων πλουσίων στη χώρα, τείνουν να ξοδεύουν όλο και περισσότερο και να χρεώνονται όλο και περισσότερο (επίσης μεθούν όλο και περισσότερο και χωρίζουν όλο και περισσότερο, αλλά αυτό είναι μια άλλη συζήτηση). Υπάρχει όμως ένα πρόβλημα. Όπως επισημαίνει ο Τζων Λόυντ στη «Ρεπούμπλικα», τα σπίτια κοστίζουν εδώ περισσότερο απ΄ ό,τι σε οποιαδήποτε άλλη ευρωπαϊκή χώρα. Κι επειδή οι Βρετανοί τείνουν να αγοράζουν το σπίτι στο οποίο μένουν, καταφεύγουν στον δανεισμό. Οι τράπεζες, όπως συμβαίνει και στην Αμερική, ζητούν όλο και λιγότερες εγγυήσεις. Κι όταν κάποια στιγμή ένας αγοραστής δεν μπορεί να ξεπληρώσει το δάνειό του, ανακαλύπτει ότι δεν βρίσκεται κανείς να τον βοηθήσει.

Το πρόβλημα δεν θα φύγει από το προσκήνιο, προειδοποιεί ο Λόυντ. Αν οι γνωστοί ποδοσφαιριστές είναι εκατομμυριούχοι, οι νέοι που τους θαυμάζουν και θέλουν να γίνουν σαν κι αυτούς βλέπουν τα εισοδήματά τους να μειώνονται, είτε λόγω του ανταγωνισμού από τους ανατολικοευρωπαίους μετανάστες είτε επειδή η τεχνολογία καταργεί συνεχώς τις χαμηλά αμειβόμενες θέσεις. Αυτή η κατηγορία των φτωχών μπορεί να επωφελήθηκε από την εφαρμογή του ελάχιστου μισθού, αλλά είναι δύσκολο να αντιμετωπιστεί, καθώς αποτελεί τον αδύνατο κρίκο του συστήματος, τη βασική πηγή αναταραχής στις αγορές, ένα από τα σημαντικότερα κοινωνικά προβλήματα που αντιμετωπίζει ο βιομηχανικός κόσμος. Τα δικά τους αδιέξοδα μπορεί εύκολα να γενικευτούν, και να δώσουν τροφή σε έναν γενικευμένο πανικό. Ο μύθος των τραπεζών καταρρέει, χρειάζεται μια απάντηση επειγόντως, μια απάντηση που δεν μπορεί παρά να είναι πολιτική.

4 Comments:

At 18/9/07 3:30 μ.μ., Blogger nik-athenian said...

Κατ αρχήν αυτοί οι αναίσθητοι Βρετανοί, λίγη πατριωτική τσίπα να είχαν θα έπρεπε να ασκήσουν βέτο που οι γείτονές τους χρησιμοποιούν κι αυτοί το τοπωνύμιο Βρετάνη.

Ας το παραβλέψουμε όμως και ας έρθουμε και στο θέμα που τους απασχολεί. Τον κίνδυνο τραπεζικής κατάρρευσης.
Από το 1929 και εντεύθεν, ο κόσμος έχει μάθει καλύτερα εφαρμοσμένα μαθηματικά και έχει αναπτύξει χρηματοοικονομικά προϊόντα για να αντισταθμίζονται διάφοροι κίνδυνοι.
Με τη σημερινή υπερβολική ρευστότητα χρήματος που υπάρχει στον κόσμο, ο κίνδυνος κατάρρευσης περιορίζεται πολύ. Δεν μηδενίζεται βέβαια.
Αρκεί να χρηματοδοτηθούν οι τράπεζες προσωρινά από τις κεντρικές τράπεζες και να προσφέρουν λίγο ελκυστικότερες αποδόσεις για να ξαναγυρίσουν οι καταθέτες τους.
Άλλωστε ας είναι καλά τα χρήματα προς τοποθέτηση των Ασιατών.
Είδαμε και πρόσφατα πως απορροφήθηκε ο ηραδασμός των subprime funds.

 
At 18/9/07 10:54 μ.μ., Blogger Πάνος said...

Και εμείς είμεθα υπερήφανοι για τις Τράπεζές μας!

Μας θυμίζουν συνεχώς με τις πρακτικές τους ότι αυτό το κράτος το ίδρυσαν αρματωλοί και κλέφτες!

ΥΓ. Μετά από την (εύλογη) διακοπή των τελεθυταίων εβδομάδων επανέρχομαι ως σχολιαστής στις ΔΙΑΣΤΑΣΕΙΣ - Μιχάλη χαίρε!

 
At 21/9/07 1:28 π.μ., Blogger Achilleas said...

Αυτό το σχόλιο αφαιρέθηκε από τον συντάκτη.

 
At 21/9/07 2:09 π.μ., Blogger Achilleas said...

Agapite Nik ta syntheta xrimatooikonomika prointa poy anafereis apoteloun (megalo) meros to shmerinou provlimatos sth Bretannia alla kai ston ypoloipo kosmo kai oxi h lysh. Se antithesi me ta paragoga opou yparxoyn kapoies standard methodoi axiologishs ths timis twn proiontwn (p.x. Black-Scholes), den isxyei kati tetoio kai gia ta syntheta domimena (structured) prionta. H apotimisi tis times tous basizetai pano se statistikes metriseis alla kai ektimisi stoxastikwn diadikasiwn, dhladh panw se ypotheseis, oi opoies omws emfanizontai na katerreoun shmera, kanontas adynath thn ektimisi tous. Etsi, enw h timi enos RMBS (Residential Mortgage Backed Security) basizetai kata ena meros stin pithanotita oti to pososto oswn den mporoun na plhrwsoun to stegastiko daneio sthn ameriki einai poly mikro, otan allaksei to pososto afto allazei kai h timi. Ara, se arketes periptoseis einai poli dyskolo na ektimisei kaneis tous kindynous twn proiontwn aftwn.

Telos, h refstotita pou aneferes einai dikopo maxairi. Otan yparxei afthoni, tote kanei merikes trapezes na ektethoun se megalous kindynous kai epishs na vasisoun to mellon tous panw stin ypothesi oti h afthonh refstotita tha synexistei ep apeiron. Afto akrivws itan to lathos tis Northern Rock, kai otan diapistwse oti den mporouse na daneistei apo pouthena, katefyge stin trapeza tis agglias. Me ton tropo omws pou egine h anakoinwsi, dhmiourgithike panikos, kai apo ekei kai pera, akomi kai an edine 50% epitokio stoys katathetes, kaneis den tha afhne ta lefta toy ekei, antitheta tha pistevan oti h trapeza einai se apognwsi, kai ta pragmata tha itan xeirotera. Yphrxe krisi empistosynhs poy apokatastathike mono otan h trapeza tis agglias eggythike tis katatheseis sto akeraio.

Oso gia ta subprime, kati mou leei oti tha synexisoyme na ta akoyme gia arketo akomi kairo. As min ksexname oti ta pragmata stis hnwmenes polities panw pros to xeirotero kai oxi pros to kalitero. Polloi anarwtiountai an h ameriki tha ypostei ksana mia katarreysi typou 1929. O Bernanke einai apo tous kaliterous analytes tis katarrefshs tou 1929 kai an den kanw lathos exei kani to didaktoriko tou panw sto thema afto. Opote as elpisoume oti exei didaxthei kati apo tin istoria kai den tha epanalavei ta lathi twn prokatoxwn tou kai tha meiwsei ta epitokia. Ti tha ginei omws me ton plithorismo???

 

Δημοσίευση σχολίου

<< Home